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  • purplesmiling

就愛高股息 ETF挑選眉角要知道

更新日期:11月 11


前陣子在節目上跟來賓玩了小遊戲,我準備了:「高股息」、「低於合理股價」、「本益比低」、「飆股特質」、「法人持續買超」…等等,數十張牌子讓來賓選擇,問問這些股市高手、老手們,投資股票首重哪些要素?結果,達人們選的次要條件或許不同,但共同都選中的就是:「高股息」。

說真的,當一間優質好公司的股東,讓學經歷都比我們更優秀的經營階層幫我們賺錢,每年領它經營成果的股息,確實是個很不錯的投資方式。如果不會選個股,當然也可以選擇重視配息能力、公司治理做得好、股價波動小,或是近來也很夯重視ESG(永續經營,重環境、社會責任)等選股邏輯編成的指數,今天就來統整目前台股市場裡,聚焦ESG、公司治理或高股息相關的台股ETF:


目前台股中聚焦ESG或高股息相關的ETF有7檔+1檔國泰投信募集中,即將在這個月中下旬掛牌的ETF共8檔。該怎麼挑選一般來說,選擇ETF首要還是要先搞清楚追蹤的指數是什麼,不過因為今天都是ESG、公司治理、高股息相關的,所以我們直接來看一些客觀條件:

1. 單日成交量是否過低,規模是否足夠

從表格中可以發現:目前台灣投資人,對於講求「低波動」主題相關的ETF,熱度較低,每日成交均量平均只有3位數,確實偏低。

2. 總管理費用率:

談到ETF大家可能都知道要關心「管理費」、「保管費」。但這還不夠,因為真正的費用,除了投信公司幫我們操作的管理成本、銀行的保管成本之外,經理人進出市場買賣標的,也會產生交易稅、手續費,經營基金也還有其他的雜支,零零總總加起來才是「總管理費」內扣成本,而這個成本,它不會要我們投資人掏錢出來付,所以投資人常常不自覺,但它卻是會直接吃掉我們ETF淨資產價值的。

這部分資料可以到投信投顧公會或Money dj網站上來查詢:https://www.moneydj.com/etf/ea/et081001.djhtm

3. 指數追蹤方式

這點大家也常忽略,ETF雖是追蹤一檔指數,但其實追蹤指數還有分:「完全複製法」和「最適化法」。

完全複製法:指數有幾檔股票,ETF就直接投資那幾檔股票,企圖炒出一模一樣的菜,走勢與指數完全貼近。缺點是:因為亦步亦趨,交易周轉成本也不低。

最適化法:抽樣投資指數內最具代表性的幾檔股票,有機會打敗指數,但一體兩面,同樣容易與指數偏離,有失ETF本意。

至於即將加入的生力軍「國泰永續高股息」,目前尚在募集中,資訊還不足,較難以這些客觀條件與其他夥伴相比,不過15元的起募價確實很小資、很親民,季配息模式也的確能讓大家有更多的資金運用彈性。不過由於目前大盤站在相對高的水位,ETF募集完成後,經理人得在一定時間內進場買進建倉完畢,也就是說不論股價現在在不在高檔,都得進場建倉,是目前稍微比較吃虧的地方。

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