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  • purplesmiling

高股息懶中帶勤的波段操作心法

我常和朋友們討論:「存高股息的股票真的只進不出嗎?」有一派人認為,除非你市場敏銳度很高,不然一旦出場了,雖然有機會避開跌勢,但也往往不會找時機買回來,所以無腦一點只進不出是可以的。但另一派認為,即使是存股長期投資,一旦累積資本利得高了,還是要落袋出場。


關於這道無標準答案的大哉問,我的想法是:如果還年輕,的確可以從只進不出開始,先想辦法創造出第一條現金流。可以把目標訂為一年股息20萬元,等於幫自己年薪增加20萬,相當於每個月有1.6萬,以5.5%殖利率來說,大約需要360萬本金。先以這為目標,等達到了,再來想什麼時候要賣?可以怎麼更靈活、更有效率操作,因為那是下一層次的問題了。


能擁有穩定的被動收入現金流,可以幫上班族們有安全感。不過說到高股息,除了領息這件事外,其實我也覺得高股息股票也有兩大懶中帶勤的波段操作機會:一、每年2-4月股息公布時。二、每年6-9月填息行情。


一,股息公布時:

上市櫃公司前一年全年財報會在隔年3月底前全部公布完畢,同一時間公司董事會也會陸續公布要配多少股利。這時大家會發現,只要公布出來的股利除以當下股價,殖利率有超過6、7%的,經過媒體一渲染,接下來股價很大機率都會上漲,甚至一路漲到真正除息前。


所以如果有辦法猜到公司股利,是可以趁機賺點波段財的。不過我得先說這是考前猜題,命中率各憑本事。我自己的作法是:我喜歡從我本來的存股安全牌名單裡找標的,找出同時滿足:1.)前一年全年營收正成長、2.)已公布的前三季EPS獲利比前一年前三季高、3.)董監持股沒有大幅變動、4.)殖利率大於6% 的股票提早卡位。至於殖利率的判斷方式,我會用這間公司前一年配發的股利,根據前幾季獲利年增率自行判斷加減,再除以當下股價。


所以今年度大約得出以下結論:崇越、矽格、敦陽科。

二、填息行情:

還有一招,是當我看到新聞哪檔股票當年殖利率很高時,我會回去檢查它過去10年平均填息時間需要多久,若1-2個月內能填息,我就會考慮在除息日當天,即股價因除息被修正時買進,若能順利填息,殖利率的%數就是我的獲利。


以2377微星來說,過去10年平均13天內能填息,2021年配發6.1元股利,以除息前一天收盤價122.5元計算,殖利率約5%,當年微星2天就完成填息,除了5%填息價差輕鬆入袋,當年微星填息行情一個月內從119元走到147元,波段漲幅超過20%。


我覺得這套賺填息行情價差的操作方式,報酬率也許沒有特別高,但「勝率」頗高。想如法炮製,有三大關鍵因素:

1.必須是快速填息常勝軍:我抓長時間,也就是過去10年都能在2個月內填息為標準。

2.當年殖利率要高:畢竟我們要賺填息價差,殖利率越高代表我們潛在獲利空間愈大,因此殖利率越高越好。

3.除息當下大盤必須是多頭欣欣向榮的環境:這個操作方式不能在一個空頭環境裡執行,如果大環境不好,填息常勝軍也可能被波及,難以快速填息。

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