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  • purplesmiling

為什麼股市震盪「權值股」會成為外資提款機?


每當國際股市震盪出現不理性殺盤時,我們很常在媒體上看到這類的標題:「10檔權值股淪為外資提款機」、「熱錢出走權值股成最大提款機」。再舉個實際的例子:今年8/20美國追殺華為、盤中傳出大陸對台軍演的那天,大盤驚跌了600多點,外資一天就賣超台股132億,其中111億全部集中在台積電、大立光在內的10檔權值股。你會不會好奇:「權值股不是應該最穩嗎?體質最好嗎?為什麼國際間一有風吹草動,它們反而跌最兇?」

說到底,成也「外資」敗也「外資」,這些外國投資人,大老遠跑到台灣來投資,不外乎就是看上台股動輒4%、5%起跳的殖利率。然而繞過半個地球來到台灣,他們不可能一一去認識了解台灣企業,最簡單的方法就是買台股中最知名、最大型的權值股公司,就像我們好不容易跑到美國紐約,肯定會去時代廣場、看自由女神像,挑最經典、最大型的準沒錯。

但當一支個股外資持有比重太高時,一旦國際間動盪,恐慌賣壓出現,資金要從股市抽離時,外資法人的「套現壓力」也就更容易集中在這些大型權值股身上。

這裡我特別整理出台灣50成分股中,外資持股比重超過50%的13檔個股,若是大盤遇上不理性殺盤時,這些外資持股比例大的權值股們,股價壓力肯定比較大。當然一體兩面,你也可以說是撿便宜機會也比較多。


而講到觀察外資看台股的「態度」,投資人除了可以每天觀察外資買超還是賣超台股的實際金額之外,外資在「期貨」的布局也是實務上很好用的觀察指標。方法很簡單,打開期交所網頁:「交易資訊」-->「三大法人」-->「區分各期貨契約」-->「日期」,從「台股期貨」中看外資最右邊「未平倉餘額」中的「多空淨額口數」。

簡單來說,台指期它不像我們買股票,買進一張想放多久就放多久,台指期有規定每個月第三個禮拜三一定要結算,因此還沒到期結算之前手中的部位被稱為:「未平倉口數」。例如圖中11/3這天,外資在台股期貨未平倉口數是:「31,466口」,比照左邊前一天11/2的「27,584口」,多了3,882口,多單隔一天變多了!這樣我們就會說:外資看台股的心態「稍微偏多」,如果你發現數字一口氣增加1、2萬口,就可以說外資非常看多台股!這是大家平常觀察外資態度時可以用的指標喔!

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